<p>ตั้งแต่เริ่มปี 2023 บรรยากาศในตลาดการลงทุนยังเต็มไปด้วยความท้าทาย ทั้งเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยเร็วที่สุดนับจากทศวรรษที่ 1980 ซึ่งเริ่มส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจ รวมถึงกรณีความวุ่นวายในกลุ่มธุรกิจธนาคารที่เกิดขึ้นในวงกว้างทั้งในสหรัฐฯ และทวีปยุโรป ทำให้ความเสี่ยงที่จะเกิด Recession ในประเทศเศรษฐกิจหลักของโลกสูงขึ้น ความกังวลของนักลงทุนจึงเปลี่ยนจากเรื่องเงินเฟ้อไปสู่ประเด็นการเติบโตทางเศรษฐกิจแทน&nbsp;</p><p>ในระยะข้างหน้า เรายังคงต้องอยู่กับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจต่อไป ดังนั้นการบริหารพอร์ตในลักษณะ Defensive หรือการเพิ่มสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำจะช่วยปกป้องและเพิ่มเสถียรภาพให้กับพอร์ตของคุณในช่วงนี้ได้ โดยเรามองเห็น 4 โอกาสการลงทุนในระยะข้างหน้านี้ ได้แก่</p><h2>ตราสารหนี้</h2><p>โดยเฉพาะพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น ซึ่งเป็นสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ แต่ปัจจุบันให้ Yield สูงสุดในรอบกว่า 10 ปี และยังมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงตลอดปี 2023 ขณะที่ตราสารหนี้ระยะยาวอาจเริ่มมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อตลาดเริ่มเห็นแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปี 2023</p><p>นอกจากนี้ ข้อมูลในอดีตยังแสดงว่า ตราสารหนี้มักจะสร้างผลตอบแทนดีกว่าหุ้นในช่วงที่เศรษฐกิจเป็นขาลง เพราะนักลงทุนมักจะเลี่ยงสินทรัพย์เสี่ยง และหันมาให้ความสนใจสินทรัพย์ปลอดภัย (Safe haven) หรือสินทรัพย์ที่มีความผันผวนต่ำอย่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ</p><h2>ทองคำ</h2><p>ถือเป็นสินทรัพย์สำคัญในการปกป้องและสร้างสมดุลให้กับพอร์ตท่ามกลางความผันผวนที่เกิดขึ้นในตลาด อย่างที่เราได้เห็นในไตรมาส 1 ที่ผ่านมา โดยทองคำยังเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ หรือ Correlation ต่ำ ทั้งกับตราสารหนี้และหุ้น</p><p>ทั้งนี้ หากย้อนดูในปีที่แล้วเราพบว่า ราคาทองคำยังทรงตัวได้ดี และทำผลตอบแทนได้ดีกว่าทั้งหุ้นและตราสารหนี้ ในระยะต่อไปทองคำอาจได้ประโยชน์จากแนวโน้มที่ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะอ่อนค่าลง เมื่อ Fed ชะลอหรือหยุดการขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย</p><h2>หุ้นกลุ่ม Defensive</h2><p>อย่างกลุ่มธุรกิจ Healthcare และ Consumer Staples มีแนวโน้มจะ Outperform มากกว่าหุ้นกลุ่มอื่นๆ เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาหุ้นกลุ่มที่ปลอดภัยกว่า และยังมีแนวโน้มปรับตัวได้ดีกว่าหุ้นกลุ่ม Cyclical เช่น พลังงาน และภาคการผลิต เพราะหุ้นกลุ่ม Defensive เหล่านี้มักได้รับผลกระทบน้อยกว่าจากการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ</p><h2>กลุ่มตลาดเกิดใหม่</h2><p>มีแนวโน้มที่น่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกับกลุ่มประเทศพัฒนาแล้ว เพราะมีสถานการณ์ทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน โดยในระยะต่อไป คาดว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ และกลุ่มประเทศพัฒนาแล้วอาจชะลอตัวลงอีก เห็นได้จากเดือน มี.ค. ที่ผ่านมาตัวเลขทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อย่าง ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อสหรัฐฯ (PMI) ได้ปรับตัวลดลงต่ำสุดในรอบ 3 ปี การใช้จ่ายผู้บริโภคเริ่มชะลอตัวลง การขอรับสวัสดิการการว่างงานที่เพิ่มสูงขึ้นแม้ตลาดแรงงานยังคงแข็งแกร่ง ฯลฯ ขณะเดียวกันเรายังเห็นการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นทั้งในสหรัฐฯ และยุโรป ซึ่งข้อมูลในอดีตพบว่าหลังการปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดมักเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามมา</p><p>ขณะที่ในกลุ่มตลาดเกิดใหม่ โดยเฉพาะเศรษฐกิจจีนเริ่มฟื้นตัวขึ้นเห็นได้จากในไตรมาส 1/2023 GDP ของจีนเติบโตถึง 4.5% YoY ซึ่งการฟื้นตัวนี้มาจากการใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นหลังยกเลิกมาตรการ Zero-COVID โดยส่วนใหญ่อยู่ในหมวดสินค้าและบริการภายในประเทศ เช่น การท่องเที่ยว การขนส่ง และอาหาร ดังนั้น การเริ่มฟื้นตัวของจีนอาจยังไม่ได้ส่งผ่านไปสู่เศรษฐกิจประเทศอื่นๆ อย่างเช่นในอดีต อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการฟื้นตัวนี้อาจเริ่มชะลอลง โดยธนาคารกลางจีนได้ส่งสัญญาณว่าอาจมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมากขึ้น</p><p>อย่างไรก็ตาม ในระยะข้างหน้าเราคาดว่าดอลลาร์สหรัฐอาจมีเสถียรภาพมากขึ้นจากการที่เข้าใกล้จุดจบวงจรดอกเบี้ยขาขึ้น ทำให้การเคลื่อนไหวของค่าเงินในสกุลต่างๆ น่าจะผันผวนน้อยลงและจะขับเคลื่อนจากปัจจัยเฉพาะภายในแต่ละประเทศ&nbsp;</p><p>ตลอดปีนี้อาจมีความไม่แน่นอนสูงจากปัจจัยทางเศรษฐกิจต่างๆ แต่ในโลกของการลงทุน เศรษฐกิจจะดำเนินไปเป็นวัฏจักรซึ่งมีทั้งช่วงที่เติบโตและหดตัวเกิดขึ้นในบางช่วงเวลา แต่ในระยะยาวตลาดมักฟื้นตัวกลับมาเสมอ ดังนั้นนักลงทุนควรโฟกัสที่การลงทุนระยะยาวและมีพอร์ตที่มีการกระจายการลงทุนที่ดีเพื่อช่วยลดผลกระทบเมื่อเกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดคิด ขณะเดียวกันการกระจายการลงทุนที่ดียังช่วยเพิ่มโอกาสสร้างผลตอบแทนในระยะยาวอีกด้วย</p><p><em>หมายเหตุ: การลงทุนมีความเสี่ยง โปรดทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง ก่อนตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต</em></p><p><em>ข้อมูลนี้ไม่ถือเป็นคำเสนอ คำแนะนำ คำเชื้อเชิญ หรือการชักชวนให้ท่านซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงิน หรือเข้าทำธุรกรรมใดๆ ข้อมูลนี้ไม่ได้จัดเตรียมขึ้นโดยคำนึงถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลของท่าน (เช่น วัตถุประสงค์การลงทุน สถานการณ์ทางการเงิน หรือความต้องการโดยเฉพาะ) ท่านควรขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาด้านการเงิน บัญชี ภาษี กฎหมาย และด้านอื่นๆ ของท่านเอง</em></p>

Figma ปรากฏการณ์หุ้นร้อน บริษัทซอฟต์แวร์ดีไซน์ ที่แม้แต่ Adobe ยังกลืนไม่ได้

Figma ซอฟต์แวร์ดีไซน์ที่นักออกแบบยุคใหม่ต้องมีติดเครื่อง เพราะนี่คือปฏิวัติการทำงานร่วมกันแบบเรียลไทม์ที่เปลี่ยนทั้งอุตสาหกรรม แต่กว่าจะพัฒนาเป็นซอฟต์แวร์ที่ 95% ของบริษัท Fortune 500 ใช้กัน มีผู้ใช้รายเดือน 13 ล้านคน Adobe พยายามซื้อในราคา 20,000 ล้านดอลลาร์ แต่ถูกขวาง สุดท้าย IPO เข้าตลาดหุ้นสหรัฐฯทำลายสถิติ หุ้นพุ่ง 250% ในวันเดียว วิเคราะห์ 3 กลยุทธ์ที่ทำให้ Figma ไม่ใช่แค่ซอฟต์แวร์ดีไซน์ธรรมดา แต่กลายเป็นแพลตฟอร์มที่รวมทุกอย่างตั้งแต่ไอเดียจนถึงโค้ดที่พร้อมใช้งาน และเดิมพันกับ AI ที่อาจทำลายตัวเอง ติดตามได้ใน Digital Frontiers 

ดำเนินรายการโดย รดา ลภัสรดา พิพัฒน์ - Thairath Money 

#Figma #Adobe #BigTech #Business #Technology #IPO #Startup #AI #SaaS #นวัตกรรม #เทคโนโลยี  #หุ้นอเมริกา #หุ้นเทค #บริษัทเทคโนโลยี #ธุรกิจ #ลงทุน #ดิจิทัล #DigitalFrontiers #ThairathMoney

Digital Frontiers

 ทำไม Figma ถึงเป็นดาวรุ่งวงการเทค - AI ก็ทำอะไรไม่ได้ ? | Digital Frontiers EP.44

ประกาศฉบับ 1 เตือน "พายุฤดูร้อน" เช็กจังหวัดไหนบ้าง เตรียมรับมือ "ฝนตกหนัก"

กอ.รมน. ยืนยันไม่มี ฮ. ช่วยน้ำท่วมหาดใหญ่ ตกบริเวณ รพ.ศิครินทร์

ป.ป.ช. มีมติชี้มูลความผิด “คณิต ชินวงศ์” ร่ำรวยผิดปกติ แสดงที่มาเงิน 14 ล้านไม่ได้ ส่งสำนวนถึง อสส. ยื่นคำร้องต่อศาล สั่งให้ทรัพย์สินตกเป็นของแผ่นดิน แจ้งผู้บังคับบัญชาลงโทษไล่ออกใน 60 วัน

Experts pool

Columnist

ยศกร นิรันดร์วิชย, CFA

กรรมการผู้จัดการ บลจ. สแทชอเวย์ (ประเทศไทย) จำกัด

Tag

4 โอกาสการลงทุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

Video

ทำไม Figma ถึงเป็นดาวรุ่งวงการเทค - AI ก็ทำอะไรไม่ได้ ? | Digital Frontiers EP.44

“Summary“

Latest

ทำไง ถึงจะรวย

Author

ยศกร นิรันดร์วิชย, CFA
กรรมการผู้จัดการ บลจ. สแทชอเวย์ (ประเทศไทย) จำกัด

Experts pool

Columnist

ยศกร นิรันดร์วิชย, CFA

กรรมการผู้จัดการ บลจ. สแทชอเวย์ (ประเทศไทย) จำกัด

Tag

4 โอกาสการลงทุน ท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ

Video

ทำไม Figma ถึงเป็นดาวรุ่งวงการเทค - AI ก็ทำอะไรไม่ได้ ? | Digital Frontiers EP.44

“Summary“

Latest

ทำไง ถึงจะรวย

Author

ยศกร นิรันดร์วิชย, CFAกรรมการผู้จัดการ บลจ. สแทชอเวย์ (ประเทศไทย) จำกัด

ยศกร นิรันดร์วิชย, CFA
กรรมการผู้จัดการ บลจ. สแทชอเวย์ (ประเทศไทย) จำกัด