ในยุคที่การค้าโลกมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว การทำธุรกิจนำเข้าส่งออกในปัจจุบันต้องเผชิญกับความท้าทายที่อาจส่งผลกระทบต่อฐานะการเงินของบริษัท หนึ่งในนั้นคือความผันผวนของค่าเงินที่เกิดขึ้นจากมาตรการ Reciprocal Tariffs (ภาษีตอบโต้) ที่กระตุ้นให้เกิดสงครามการค้า ซึ่งสร้างความปั่นป่วนต่อราคาสินค้าและต้นทุนในการทำธุรกิจระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในธุรกิจที่ต้องพึ่งพาการแลกเปลี่ยนสกุลเงินต่างประเทศดังนั้น การป้องกันความเสี่ยงค่าเงินจึงเป็นเครื่องมือสำคัญที่ช่วยให้ธุรกิจสามารถจัดการกับความผันผวนที่เกิดขึ้นจากสกุลเงินต่างประเทศ และทำให้สามารถวางแผนการเงินได้ดียิ่งขึ้น โดยเครื่องมือที่ได้รับความนิยมในการป้องกันความเสี่ยงนี้ก็คือ Currency Futures (สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศในอนาคต)ในบทความนี้เราจะพูดถึงความสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน, วิธีการใช้ Currency Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน, รวมไปถึงการยกตัวอย่างที่แสดงให้เห็นถึงประโยชน์ของการใช้เครื่องมือนี้ในภาคธุรกิจ<h2>ความสำคัญของการป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน</h2>ความเสี่ยงค่าเงินเกิดจากการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินระหว่างประเทศ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อธุรกิจที่มีการทำธุรกรรมระหว่างประเทศโดยตรง ปัจจัยต่าง ๆ เช่น การเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยของประเทศสหรัฐฯ การกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลาง หรือแม้แต่การเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจโลก ล้วนแต่มีโอกาสส่งผลให้ค่าเงินของประเทศต่าง ๆ ผันผวนได้อย่างมากสำหรับธุรกิจที่ทำการนำเข้าและส่งออก สภาวะเศรษฐกิจโลกที่ไม่แน่นอนสามารถทำให้การคำนวณต้นทุนและรายได้เป็นเรื่องที่ท้าทายมากขึ้น หากไม่สามารถควบคุมความเสี่ยงนี้ได้ ธุรกิจอาจต้องเผชิญกับการขาดทุนจากการเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนในแบบที่ไม่คาดคิด ซึ่งมีโอกาสที่ทำให้บริษัทพลิกขาดทุนได้เลยทีเดียวตัวอย่างเช่น บริษัท C นำเข้าถั่วเหลืองจากประเทศสหรัฐอเมริกา เป็นจำนวนเงิน 1 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และมีกำหนดจ่ายเงินในอีก 2 เดือนข้างหน้า ค่าเงิน ณ ขณะนั้นอยู่ที่ 33.50 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ แต่เมื่อถึงกำหนดจ่ายเงิน ค่าเงินบาทกลับอ่อนค่าลงไปที่ 35.00 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ ทำให้ราคาต้นทุนของสินค้าสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญบริษัทต้องจ่ายค่าถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นถึง (35.00-33.50) x 1,000,000 = 1,500,000 บาท ในการนำเข้าสินค้าชนิดเดียวเพียง 1 ครั้งจากสหรัฐฯ ซึ่งในความเป็นจริงในหนึ่งปีอาจจะมีชนิดของสินค้า และจำนวนครั้งของการนำเข้าที่มากกว่านี้ ส่งผลให้บริษัทไม่สามารถควบคุมต้นทุนราคาสินค้า และกำไรขั้นต้นได้ไม่เพียงแต่การนำเข้า การส่งออกสินค้าไทยไปยังสหรัฐฯ ยุโรป หรือประเทศอื่นๆ ก็มีความเสี่ยงค่าเงินเกิดขึ้นตัวอย่างเช่น บริษัท T ส่งออกอาหารแปรรูปไปยังประเทศเยอรมนี มูลค่า 10 ล้านยูโร โดยกำหนด Payment Term FOB 90 วัน ณ วันที่ส่งสินค้า ค่าเงินอยู่ที่ 38.00 บาทต่อยูโร ต่อมาในวันที่ได้รับเงิน 10 ล้านยูโร อัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 35.80 บาทต่อยูโร เป็นผลให้แลกเงินกลับเป็นเงินบาทได้น้อยลงบริษัทมีรายได้ลดลงจากความผันผวนของค่าเงิน (35.80-38.00)x 10,000,000 = 22,000,000 บาท หากไม่มีการป้องกันความเสี่ยงค่าเงินเลยอาจทำให้กำไรของบริษัทลดลงอย่างมหาศาลด้วยเหตุนี้การใช้เครื่องมือทางการเงิน เช่น Currency Futures จะช่วยให้ธุรกิจสามารถล็อกค่าเงินไว้ล่วงหน้า เพื่อลดผลกระทบการเปลี่ยนแปลงค่าเงินที่ไม่คาดคิดในอนาคต การป้องกันความเสี่ยงด้วยเครื่องมือนี้เป็นการรักษาความมั่นคงของกำไร และช่วยให้ธุรกิจสามารถวางแผนการเงินได้ดียิ่งขึ้นในปัจจุบัน TFEX มีสินค้าในกลุ่ม Currency Futures อยู่ 5 รายการ ได้แก่ USD/THB Futures, EUR/THB Futures, JPY/THB Futures, EUR/USD Futures และ USD/JPY Futures มีลักษณะสัญญา ดังนี้<figure><picture> <source srcset="https://static.thairathaws.store/media/BUCz3kW7pmsIQUeyCdmm1S3q4QqHcGYwLStX99Gd2BhSZPWFxSO71pREa.webp" type="image/webp" class="img-responsive img-center" loading="lazy" alt="ที่มา : TFEX" /> <source srcset="https://static.thairathaws.store/media/BUCz3kW7pmsIQUeyCdmm1S3q4QqHcGYwLStX99Gd2BhSZPWFxSO71pREa.jpg" type="image/jpeg" class="img-responsive img-center" loading="lazy" alt="ที่มา : TFEX" /> <img src="https://static.thairathaws.store/media/BUCz3kW7pmsIQUeyCdmm1S3q4QqHcGYwLStX99Gd2BhSZPWFxSO71pREa.jpg" class="img-responsive img-center" loading="lazy" alt="ที่มา : TFEX" /> </picture><figcaption>ที่มา : TFEX</figcaption></figure>ฉะนั้น ผู้ประกอบการไทยสามารถใช้ในการป้องกันความเสี่ยงได้ 3 สกุลเงิน ได้แก่ USD, EUR และ JPY ซึ่งมีจุดเด่นดังนี้<ul><li>ซื้อขายผ่าน TFEX ซึ่งมี Market Maker ดูแลสภาพคล่อง</li><li>มีค่าธรรมเนียมต่ำเพียง 0.03% ของมูลค่าสัญญา</li><li>มี Spread ที่แคบทำให้ป้องกันความเสี่ยงได้มีประสิทธิภาพมากขึ้น</li><li>วางหลักประกันราว 3% ของมูลค่าสัญญาเท่านั้น</li></ul>กรณีตัวอย่าง: การใช้ USD Futures ป้องกันความเสี่ยงจากการนำเข้าสินค้าบริษัท P นำเข้าต้องชำระค่าเครื่องจักรที่นำเข้ามาจากอเมริกาในวันที่ 29 ก.ย. 68 จำนวน 800,000 ดอลลาร์สหรัฐ ต้องการป้องกันความเสี่ยงจากเงินบาทอ่อนค่า จึงเข้าทำการ Long USDU25 ที่ 33.20 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ จำนวน 800 สัญญา (ตัวอย่างไม่รวมค่าธรรมเนียมการซื้อขาย)กรณีเงินบาทอ่อนค่าไปที่ 35.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐผู้นำเข้าซื้อดอลลาร์ที่ราคา 35.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ ต้องใช้เงิน (35.00 x 800,000) = 28,000,000 บาทUSD Futures จะได้กำไรเท่ากับ (35.00-33.20) x 1,000 x 800 = 1,440,000 บาท สุทธิแล้วใช้เงินซื้อดอลลาร์ไปทั้งหมด (28,000,000 - 1,440,000) = 26,560,000 บาทกรณีเงินบาทแข็งค่าไปที่ 32.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐผู้นำเข้าซื้อดอลลาร์ที่ราคา 32.00 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ ต้องใช้เงิน (32.00 x 800,000) = 25,600,000 บาทUSD Futures จะขาดทุนเท่ากับ (32.00-33.20) x 1,000 x 800 = -960,000 บาท สุทธิแล้วใช้เงินซื้อดอลลาร์ไปทั้งหมด (25,600,000 + 960,000) = 26,560,000 บาทจากกรณีตัวอย่างเปรียบเสมือนล็อกอัตราแลกเปลี่ยนไว้ที่ 33.20 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ จะเห็นได้ว่าการใช้ USD Futures ช่วยให้บริษัท P มีความมั่นใจในการทำธุรกรรมในอนาคต เพราะสามารถคาดการณ์ต้นทุนและรายได้ได้อย่างแม่นยำ การใช้เครื่องมือนี้ทำให้บริษัทสามารถจัดการกับอัตราแลกเปลี่ยนได้อย่างมีประสิทธิภาพและไม่ต้องกังวลกับการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินในระยะสั้น ที่สำคัญทำให้บริษัทบริหารสภาพคล่องในการดำเนินธุรกิจได้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นด้วย<h2>ทำไมต้องป้องกันความเสี่ยงค่าเงินในช่วงนี้?</h2>สงครามการค้าจากการใช้ Reciprocal Tariffs (ภาษีตอบโต้) สามารถทำให้เกิดความผันผวนในตลาดค่าเงินได้อย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายทางการค้าของแต่ละประเทศ ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินของประเทศต่าง ๆ มีความผันผวนอย่างไม่คาดคิด ตัวอย่างเช่น ในช่วงที่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนทวีความรุนแรงขึ้น ค่าเงินของหลายประเทศอาจได้รับผลกระทบจากการที่นักลงทุนมีการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของเงินทุนที่สามารถส่งผลให้ค่าเงินไม่คงที่ การใช้ Currency Futures ในช่วงนี้สามารถช่วยให้บริษัทต่าง ๆ ป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินที่เกิดจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น สงครามการค้า และมาตรการทางการค้าระหว่างประเทศ บริษัทสามารถใช้เครื่องมือนี้ในการล็อกอัตราแลกเปลี่ยนและลดความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนในตลาดการเงินโลก<h2>สรุป</h2>การป้องกันความเสี่ยงค่าเงินในปัจจุบันกลายเป็นสิ่งที่ไม่ควรมองข้ามได้ในโลกธุรกิจที่มีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว Currency Futures เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการจัดการความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของค่าเงินในอนาคต โดยเฉพาะในช่วงที่มีความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจจากปัจจัยต่าง ๆ เช่น สงครามการค้า การตอบโต้ทางภาษี และการเปลี่ยนแปลงทางการเงินในประเทศต่าง ๆ ดังนั้น ยิ่งบริษัทนำเข้าส่งออกเข้าใจถึงความสำคัญนี้ และนำไปใช้กับธุรกิจเร็วเท่าใด จะช่วยให้ธุรกิจสามารถลดความเสี่ยงจากความผันผวนของค่าเงิน และทำให้สามารถวางแผนการเงินได้อย่างมั่นคงในอนาคตทั้งนี้ นักเทรดสามารถศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเทรดสินค้า Futures ใน TFEX ได้ที่ &gt;&gt; <a href="https://wconnex.bualuang.co.th/s/" target="_blank">https://wconnex.bualuang.co.th/s/</a>สำหรับนักลงทุนทองคำและผู้สนใจ สามารถติดตามอัปเดตราคาทองคำล่าสุด วิเคราะห์แนวโน้ม สถิติราคาทองคำย้อนหลัง กราฟราคาทอง ได้ที่ <a href="https://www.thairath.co.th/money/investment/gold" target="_blank">https://www.thairath.co.th/money/investment/gold</a>อ่านข่าวหุ้น และการลงทุน กับ Thairath Money ได้ที่ <a href="https://www.thairath.co.th/money/investment" target="_blank">https://www.thairath.co.th/money/investment</a>

ทำไมกองทุนประกันสังคมเสี่ยงล้มละลาย ? | Thairath Money Night Stand EP.8
.
กองทุนประกันสังคม มีจำนวนเงินกองทุนสูงถึง 2.67 ล้านล้านบาท และในช่วง 33 ปีที่ผ่านมา การบริหารกองทุนที่มีมนุษย์เงินเดือนเป็นสมาชิก กลับมีผลตอบแทนเฉลี่ยเพียง 1-2% เท่านั้น ซึ่งน้อยมากเมื่อเทียบกับภารกิจการดูแลผู้ประกันตนในอนาคต และเรื่องนี้ จะแก้ไขอย่างไร มีทางออกหรือไม่ 
ฟังจาก ภัณฑิรา เวอร์การา
อนุกรรมการ ที่ปรึกษาการลงทุนสินทรัพย์นอกตลาด กองทุนประกันสังคม และอดีตกรรมการบริหารการลงทุน กลุ่มลูกค้าผู้มีความมั่งคั่งสูง ธนาคาร Goldman Sachs
.
#ประกันสังคม #สำนักงานประกันสังคม #สปส #กองทุนประกันสังคม #สิทธิประกันสังคม #Investment #การลงทุน #ThairathMoney #ThairathMoneyNightStand

Night Stand

ทำไมกองทุนประกันสังคมเสี่ยงล้มละลาย ? | Thairath Money Night Stand EP.8

ประกาศฉบับ 1 เตือน "พายุฤดูร้อน" เช็กจังหวัดไหนบ้าง เตรียมรับมือ "ฝนตกหนัก"

กอ.รมน. ยืนยันไม่มี ฮ. ช่วยน้ำท่วมหาดใหญ่ ตกบริเวณ รพ.ศิครินทร์

ป.ป.ช. มีมติชี้มูลความผิด “คณิต ชินวงศ์” ร่ำรวยผิดปกติ แสดงที่มาเงิน 14 ล้านไม่ได้ ส่งสำนวนถึง อสส. ยื่นคำร้องต่อศาล สั่งให้ทรัพย์สินตกเป็นของแผ่นดิน แจ้งผู้บังคับบัญชาลงโทษไล่ออกใน 60 วัน

Experts pool

Columnist

หลักทรัพย์บัวหลวง

หลักทรัพย์บัวหลวง

Tag

ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ผ่าน Currency Futures

Video

ทำไมกองทุนประกันสังคมเสี่ยงล้มละลาย ? | Thairath Money Night Stand EP.8

“Summary“

Latest

ทำไง ถึงจะรวย

Author

หลักทรัพย์บัวหลวง
หลักทรัพย์บัวหลวง